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新三板动态
小企业直奔创业板将成趋势,欢天喜地的老板们奔走相告
发布时间:2016-03-25 点击:225
    中国证券监督管理委员会创业板发行审核委员会2016年第16次发审委会议于2016年3月18日召开,北京万集科技股份有限公司(首发)顺利过会。顺利上市的千万元级企业已频频出现,战略新兴板没了,受益的不仅是新三板,看来创业板才是最大的企业聚集地。
根据证监会网站北京万集科技股份有限公司披露的最新版招股说明书,北京万集科技股份有限公司2013年净利润5920.40万元;2014年实现营业利润763.50万元,实现净利润1432.7万元,2014年相比上年净利润下降75.8%。2015年1-6月,北京万集科技股份有限公司实现收入16167.20万元,实现营业利润为-971.53万元,净利润610.57万元,经营活动产生的现金流量净额为-1.25亿元。
1千万净利润就能上创业板,营业利润负的也能过会,活生生的案例,小老板们的春天来了。新股发行改革和注册制改革启东以来,IPO审核逐步淡化盈利能力的判断,重点转为信息披露和风险判断,要求拟上市公司和保荐机构对业绩下滑风险做出适当的风险提示。只要符合法定的发行条件,监管部门在答记者问时表示都可以上市,没有任何上市障碍。2015年IPO开闸后,仅有两单被否,过会率极高,上市真的容易了,多少老板期待这样的日子来得太晚了,他们欢天喜地。浙江优创材料科技股份有限公司IPO(首发)2015年7月获通过。招股书显示,优创材料2014年实现营业收入7562.01万元,较2013年下降31.54%,公司实现归属于母公司股东的净利润1394.90万元,较2013年减少48.49%。利润稍微超过1000万元,且利润大幅下滑,顺利过会觉得有点不大相信。但更让大家长见识的应该是昨天的这个案例,看看北京万集科技股份有限公司吧,2014年营业利润才763万元,净利润1432万元,且相比上年下滑75.8%;更不敢看的是,2015年1-6月营业利润为-971.53万元,经营性现金净流量更是达到-1.25亿元,也就是说实现的销售收入基本上绝大部分都没收回来,变成了应收账款等。查看了其应收账款,2014年应收账款2.75亿元,2015年6月末应收账款3.11亿元,而2013、2014年营业收入大约在3.1亿左右,2015年1-6月实现销售收入1.52亿元。
之前,湖北振华化学股份有限公司2015年1-6月公司净利润1,634.74万元,比2014年同期下降64%,也不妨碍过会上市;看来净利润在1000万左右的企业也可以大胆申报IPO文件,即使利润大幅下滑,只要符合规定条件还大可放心的等待过会,有现实说法让小老板们放心大胆去股改上报材料了,小老板们的财富春天到了。有人喊着新三板的机会来了,是因为他们还没有看到,其实A股的大门已经开放,上新三板等什么转板,看来应该直奔A股才是明智之选。达到上市标准直接报A股Ipo,利润不多不用担心,利润下滑不用担心,经营活动现金净流量大幅下降不用担心,应收账款金额巨大或增幅太大也不用担心,只要够A股发行上市条件,就可以放心大胆作上市公司老板,祝老板们美梦成真。
连续两年累计净利润超过1000万的老板们,还等什么,您的春天来了。注册制以后,更应该贯彻披露为核心的理念,淡化盈利指标就是给您开大门的。
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附证监会发审会审核意见:
中国证券监督管理委员会创业板发行审核委员会2016年第16次发审委会议于2016年3月18日召开,现将会议审核情况公告如下:
  一、审核结果
  北京万集科技股份有限公司(首发)获通过。
  深圳太辰光通信股份有限公司(首发)获通过。
  二、发审委会议提出询问的主要问题
  (一)北京万集科技股份有限公司
  1、发行人报告期曾经存在跨期调整等事项。请发行人代表:(1)汇总说明导致差异调整的主要原因;(2)进一步说明内部控制完善情况。请保荐代表人进一步说明针对发行人的内部控制是否健全且被有效执行、是否能够合理保证发行人财务报告的可靠性所履行的核查程序及核查结论。
  2、招股说明书披露,报告期内发行人的主要客户包括业主和系统集成商两类。发行人对业主、系统供应商采用买断式销售,收入确认方式相同,故销售模式不影响发行人业绩。请发行人代表说明:发行人在报告期初已取得系统集成资质,不直接参与相关项目投标的原因;发行人通过系统集成商参与相关项目投标与直接向业主销售两种模式在业务获取、毛利率、销售费用、维修保修义务、应收账款等方面的差异。
  3、招股说明书披露了发行人产品市场占有率等数据,请保荐代表人说明对相关数据的统计方法、依据及统计结果的核查过程及结论。
  (二)深圳太辰光通信股份有限公司
  1、报告期内,发行人主营业务毛利主要由陶瓷插芯和光纤连接器所贡献,其毛利额合计分别为12,191.04万元、12,962.23万元、17,040.11万元,占比分别为93.28%、92.46%、93.00%,毛利率分别为37.59%、34.31%、36.58%。报告期内主营业务毛利逐年上升,其中公司销售海外产品的毛利率略高,销售国内产品的毛利率略低,2014年内销占比上升(27.44%)。(1)请发行人代表结合各主要产品的上下游的市场现状和发展趋势,说明报告期内各类产品的毛利率变化原因、内销比例变化原因及其未来走向;(2)请发行人代表结合各类产品中主要规格产品的单价、单位成本中各组成项目等因素,定量分析说明报告期内各类产品的毛利率变化情况;(3)请保荐代表人说明发行人海内外产品毛利率不同的原因、核查过程及其核查结论。
  2、发行人主要产品光纤连接器2015年售价较上年增长23.31%,该项产品80%左右销售给发行人第一大供应商美国TR公司。(1)请发行人代表结合发行人披露的“国内光纤连接器产业近年来增长很快”、“市场竞争较为激烈”等情况对光纤连接器2015年售价提高的原因和合理性进行分析说明;(2)请发行人代表说明发行人披露的“MTP类光纤连接器属于高端产品,其单价较高,随着多芯光纤连接器占光纤连接器的比例从约50%快速上升至报告期末的约82.73%,导致光纤连接器平均销售单价大幅度上升”是否属实;(3)请发行人代表对发行人从美国TR公司采购商品、销售产品的单价与市场其他公司存在较大差异的原因及合理性进行分析说明;(4)2015年1月,美国康宁公司(CORNING)宣布完成了对美国TR公司的全资收购,请发行人代表结合相关产业布局、上下游关系、行业竞争、美国TR公司相关业务变化、发行人获得的2016年订单等分析本次收购对发行人业务可能的影响。
发行监管部
2016年3月18日
在优创材料发审会上,发审委并未关注公司大客户依赖,以及业绩下滑等情况,反而针对实际控制人吴建龙的其他持股企业、招股书中披露的主要材料(对硝基甲苯和对硝基苯甲酸)数量和金额数据有误等,进行发问。发审委会议提出询问的主要问题具体情况如下:(1)发行人法人股东弘辉投资与瑞成投资股权分散、无实际控制人,除持有发行人股份外,未持有其他公司股权。部分弘辉投资与瑞成投资自然人股东在发行人处任职,瑞成投资普通合伙人王晓红为发行人员工,弘辉投资普通合伙人徐支农为发行人关联企业浙江龙华新世纪房地产开发有限公司员工。请发行人代表进一步说明发行人实际控制人吴建龙能否对弘辉投资与瑞成投资施加重大影响。请保荐代表人发表核查意见。(2)发行人招股说明书申报稿中披露的主要材料(对硝基甲苯和对硝基苯甲酸)数量和金额数据有误,致使计算的单位成本有巨大波动。经核查发现主要错误原因为“数量”栏和“金额”栏计算口径不匹配、EDB产品2013年度、2014年度的用量数据摘录误用了苯佐卡因的数量。请保荐代表人说明:(1)造成上述错误的原因;(2)在招股说明书准备过程中采用何种程序确保披露文件真实、准确。(3)请发行人代表说明发行人2012年向龙湖房产收取资金占用费902.60万元,直接抵减了当年的财务费用、未全部计入非经常性损益是否符合有关规定。